海通证券2月6日起停牌直至终止上市

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◎记者 费天元

1月21日晚，国泰君安、海通证券双双披露公告，两家公司A股股票将自2月6日开市起停牌。其中，国泰君安将于刊登A股异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌，海通证券则停牌直至终止上市。

国泰君安公告称，因公司已于1月17日收到中国证监会出具的相关事项批复，公司将尽快办理公司换股吸收合并海通证券并募集配套资金暨关联交易事项的相关事宜。

国泰君安发布了本次交易的A股异议股东收购请求权实施公告，将通过网下申报的方式向全体A股异议股东实施其所持A股异议股份的收购请求权。为确保A股异议股东收购请求权的实施顺利进行，国泰君安A股股票将自2025年2月6日（即A股异议股东收购请求权申报日）开市起停牌，并将于刊登A股异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌（公告预计复牌日期为2月13日）。

海通证券公告称，为确保A股异议股东现金选择权的实施顺利进行，公司A股股票将自2025年2月6日（即A股异议股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，直至终止上市，不再复牌。2月5日为公司A股股票最后一个交易日。

海通证券表示，本次吸收合并将导致公司不再具有独立主体资格并被注销，属于《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》规定的“公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销”，可以向上交所申请主动终止上市的情形。

根据相关规定，海通证券将于现金选择权申报截止日的次一交易日向上交所提交主动终止上市申请。若上交所作出同意公司股票终止上市的决定，公司将在上交所公告公司股票终止上市决定之日起5个交易日内摘牌并终止上市。主动终止上市公司股票不进入退市整理期交易。

另外，两家公司均在公告中提示了异议股东收购的折价风险。

为保护投资者利益，本次合并重组交易中，国泰君安、海通证券异议股东收购请求权和现金选择权价格均按照定价基准日前60个交易日内双方A股/H股股票最高成交价定价，即国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，海通证券A股行权价格为9.28元/股。

2024年9月下旬以来，两家公司股价均有较大幅度上涨。截至2025年1月21日收盘，国泰君安、海通证券A股股价分别为17.78元/股、10.72元/股，相对于本次收购请求权和现金选择权的行权价格分别溢价19.65%、15.52%。对此，两家公司特别提示，若A股异议股东行使收购请求权或现金选择权，将可能导致一定亏损，敬请异议股东注意风险。